Transmission de
cabinets de gestion de patrimoine.
Conseil aux associés cédants. Cession, adossement à un consolidateur, intégration à une plateforme pluridisciplinaire, OBO. Processus off-market.
Un secteur en consolidation.
Le marché français des conseils en gestion de patrimoine traverse une phase de consolidation portée par plusieurs forces structurelles. Les exigences réglementaires (MIF, DDA, lutte anti-blanchiment) renforcent les contraintes opérationnelles. La complexité croissante des produits et des stratégies patrimoniales exige des compétences pointues. Les outils digitaux et la qualité de l'onboarding client deviennent des facteurs de différenciation. La démographie des associés fondateurs accélère le rythme des transmissions.
Dans ce contexte, les cabinets indépendants se posent désormais la question de leur adossement à un acteur plus large, soit pour préparer une transmission, soit pour accéder à une infrastructure et à une gamme de services qu'ils ne pourraient pas développer seuls. Basel Advisory accompagne ces opérations en mandat exclusif, indifféremment côté cédant ou côté acquéreur.
Adapter la transmission au projet.
Trois architectures principales s'offrent à un associé fondateur de cabinet CGP. Le choix dépend du projet personnel, de l'appétence au second tour de valorisation, et de la qualité des contreparties intéressées.
Cession majoritaire ou totale à un acteur consolidateur du marché français ou européen. Permet une sortie en numéraire significative, avec ou sans réinvestissement minoritaire au capital de la holding acquéreuse. L'associé reste généralement quelques années pour assurer la transition des clients, puis se retire.
Intégration à une plateforme combinant gestion de patrimoine, expertise comptable, courtage en assurance et conseil juridique. Cette architecture préserve l'identité du cabinet tout en élargissant l'offre disponible pour les clients. Les associés conservent une participation au capital du nouvel ensemble et bénéficient de la création de valeur sur la durée.
Refinancement de l'actionnariat avec montée des collaborateurs ou de dirigeants extérieurs au capital, via une newco financée par dette d'acquisition. L'associé fondateur reçoit une partie de la valeur en cash, réinvestit le solde, et prépare une sortie progressive sur plusieurs années.
Approche confidentielle et off-market.
Basel Advisory intervient en mandat exclusif, indifféremment côté cédant ou côté acquéreur selon le périmètre du mandat. Le mandat couvre l'ensemble du processus, depuis la préparation du dossier et la valorisation argumentée, jusqu'à la signature des actes. La conduite est intuitu personae : l'associé en charge porte le dossier de bout en bout, sans sous-traitance des phases sensibles.
Le processus est conduit off-market : approche confidentielle d'un nombre restreint de contreparties qualifiées sélectionnées en amont avec le client, plutôt qu'enchère ouverte. Cette modalité préserve la confidentialité du dossier et la sérénité du cédant pendant la phase de négociation.
La coordination avec les conseils du client (avocats d'affaires, fiscalistes, notaires, family officers) est assurée par l'associé en charge tout au long du mandat.